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罗仕证券维持新浪买入评级

发布时间:2021-01-22 09:54:02 阅读: 来源:厚料机厂家

5月9日消息,罗仕证券今天发布投资报告,维持新浪“买入”股票评级,目标股价定为100美元。

以下为报告的主要内容:

新浪将于5月15日公布2012年第一季度财报。我们预计其业绩将符合预期,但其第二季度业绩预期将呈疲软。我们仍认为微博将是该公司未来重要的价值驱动因素。我们维持新浪“买入”股票评级,目标股价定为100美元。

2012年第一季度业绩前瞻

我们预计,新浪第一季度营收为1.029亿美元,摊薄后每股亏损0.22美元,市场的平均预期则分别是1.026亿美元和0.23美元;广告收入为7890万美元,处于该公司7800万美元至8000万美元的预期区间之内,移动营收为2060万美元,其它收入为330万美元。

我们预计,该公司的毛利率为51.9%,低于上一季度的56.4%和去年同期的55.9%,运营利润率为-21.2%,去年同期则为12.1%。运营利润率之所以大幅下滑,主要是因为对微博业务的投资。

业绩展望

我们预计,新浪2012年第二季度营收将达1.294亿美元,市场平均预期则为1.305亿美元。

我们估计,广告营收将达1.047亿美元,该同比增幅可能会远远超过给出疲软预期的一些竞争对手。

我们预计,摊薄后每股收益为0.10美元,低于市场平均预期的0.07美元。对于2012年全年,我们估计新浪总营收将达5.39亿美元,摊薄后每股收益为0.31美元,市场平均预期则分别为5.45亿美元和0.44美元。

新浪微博

我们相信新浪微博注册用户量已达3.3亿, 2012年第一季度新增3000万用户,日活跃用户量约为3000万。我们预计,新浪微博的部分初步货币化将出现于第二季度或者第三季度,主要与伦敦奥运会相关。新浪微博上的初始品牌广告将比较有限,仅面向新浪最好的客户出售。

更令人关注的货币化机会是仍处于测试阶段的企业微博2.0。尽管初步的广告价格表已经发给客户,但鉴于新浪仍然专注于企业账户数量的增长,我们并不认为2013年前新浪微博会出现实质性的货币化。

新浪昨天宣布,将成立类似“陪审团”制度的“微博社区委员会”,以协助删除不实谣言,解决微博用户之间的纠纷。

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